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Morneau Shepell publie les résultats de l'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite

Un premier trimestre difficile pour les caisses de retraite

MONTRÉAL, le 23 avril 2020 /CNW/ - Morneau Shepell (TSX : MSI) a publié les résultats de son Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite pour le premier trimestre de 2020.

Selon l'étude, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont enregistré un rendement médian avant frais de gestion de -10,0 pour cent pour le premier trimestre de 2020.

« Les marchés boursiers ont connu une forte correction au premier trimestre en raison de la crise de la COVID-19 et du conflit sur le pétrole. Ces événements ont généré une volatilité importante sur les marchés boursiers et obligataires. Le marché obligataire a obtenu un rendement de 1,6 pour cent, l'indice des actions canadiennes S&P/TSX composé a obtenu un rendement de -20,9 pour cent et l'indice S&P 500 d'actions américaines a obtenu un rendement de ‑19,6 pour cent (en dollars américains); le rendement en dollars canadiens était de -12,2 pour cent. L'indice des marchés mondiaux MSCI Monde a affiché un rendement de -13,3 pour cent et l'indice des marchés émergents a obtenu un rendement de ‑16,9 pour cent (tous deux en dollars canadiens) », mentionne Jean Bergeron, vice-président du Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell à Montréal.

« La crise actuelle a un impact important sur la situation financière des caisses de retraite. Les rendements négatifs et la hausse du passif de solvabilité causée par la diminution des taux d'intérêt ont fait en sorte que la situation financière des caisses s'est détériorée d'environ 8 pour cent à 16 pour cent en moyenne », ajoute monsieur Bergeron.

Au cours du premier trimestre de 2020, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont produit, en moyenne, un rendement inférieur à celui du portefeuille de référence. En effet, le rendement médian des gestionnaires (-10,0 pour cent) a été inférieur de 0,9 pour cent au rendement du portefeuille de référence (avec une répartition de 55 pour cent en actions et de 45 pour cent en titres à revenu fixe) utilisé par plusieurs caisses de retraite.

Obligations canadiennes
Les gestionnaires d'obligations (mandat Univers) ont obtenu un rendement médian de 1,0 pour cent pour le premier trimestre de 2020, soit un rendement inférieur de 0,6 pour cent à celui de l'indice de référence.

Au cours du premier trimestre de 2020, les indices d'obligations à court, moyen et long terme ont obtenu des rendements de 1,9 pour cent, 3,3 pour cent et 0,2 pour cent respectivement. L'indice d'obligations à rendement élevé a affiché un rendement de -9,0 pour cent, alors que celui des obligations à rendement réel est de 0,0 pour cent.

Actions canadiennes
Au cours du premier trimestre de 2020, les gestionnaires d'actions canadiennes ont produit un rendement médian de -20,4 pour cent, soit 0,5 pour cent supérieur à celui de l'indice S&P/TSX, qui s'établit à -20,9 pour cent.

Pour la même période, l'indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX a perdu 36,2 pour cent, l'indice complémentaire S&P/TSX pour les titres à moyenne capitalisation a enregistré une baisse de 29,7 pour cent et l'indice S&P/TSX 60, qui correspond aux titres à grande capitalisation, a affiché un rendement de -18,5 pour cent.

Actions étrangères
Les rendements médians des gestionnaires de fonds d'actions étrangères ainsi que les rendements des principaux indices pour le premier trimestre de 2020 sont les suivants :

  • -11,4 pour cent pour les actions américaines contre -12,2 pour cent pour l'indice S&P 500 ($ CA);
  • -16,0 pour cent pour les actions internationales contre -15,3 pour cent pour l'indice MSCI EAEO ($ CA);
  • -14,4 pour cent pour les actions mondiales contre -13,3 pour cent pour l'indice MSCI Monde ($ CA);
  • -18,1 pour cent pour les actions des marchés émergents contre -16,1 pour cent pour l'indice MSCI marchés émergents ($ CA).

Placements non traditionnels
L'indice Dow Jones Crédit Suisse des fonds de couverture (anciennement CSFB/Tremont des fonds de couverture) (hedge funds) a généré un rendement de -0,6 pour cent ($ CA) au cours du premier trimestre de 2020.

L'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite regroupe environ 302 fonds communs gérés par près de 49 sociétés de gestion de placements.

Les résultats de notre étude proviennent des rendements fournis par des gestionnaires d'envergure, tant des cabinets de gestion indépendants que des compagnies d'assurance, des fiducies et des institutions financières. Les rendements sont calculés avant déduction des honoraires de gestion.

Les résultats trimestriels de l'Univers de performance sont produits par le Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell. Cette équipe offre des services-conseils indépendants sur tous les aspects de la gestion de l'actif et du passif des caisses de retraite, des fondations et d'autres entités.

À propos de Morneau Shepell
Morneau Shepell est le principal fournisseur de services de gestion des ressources humaines axés sur la technologie, qui adopte une approche intégrée du mieux-être des employés grâce à sa plateforme infonuagique. Nous cherchons à offrir à nos clients des solutions de calibre mondial afin de favoriser le mieux-être mental, physique, social et financier de leurs employés. En veillant au mieux-être des gens, nous contribuons au succès des entreprises. Nos services portent sur l'aide aux employés et à la famille, la santé et le mieux-être, la reconnaissance, l'administration des régimes de retraite et d'assurance collective, les services-conseils en régimes de retraite, et les services en actuariat et en placements. Morneau Shepell compte environ 6 000 employés qui travaillent avec près de 24 000 organisations clientes, lesquelles utilisent nos services dans 162 pays. Morneau Shepell inc. est une société cotée à la Bourse de Toronto (TSX : MSI). Pour plus de renseignements à ce sujet, visitez notre site Web à morneaushepell.com.




Sommaire



Rendement pour les périodes se terminant le 31 mars 2020

(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

Fonds diversifiés












3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


-7,41

-4,70

-3,68

-0,75

3,55

4,72

6,21

5,21


1er quartile


-9,25

-6,88

-5,65

-3,18

1,53

2,84

4,64

3,67


Médiane


-9,98

-7,37

-6,35

-3,94

0,82

2,02

4,24

3,20


3e quartile


-12,63

-10,03

-8,58

-6,73

-1,22

0,66

3,44

2,47


95e centile


-15,65

-13,84

-11,82

-10,53

-3,32

-1,11

2,22

1,50


Référence*


-9,13

-7,19

-5,48

-2,96

1,87

2,88

4,81

3,37


Référence**


-10,03

-7,84

-6,14

-3,71

1,49

2,68

4,85

3,36













*     45 % en titre de dette, 55 % en actions


**   40 % en titre de dette, 60 % en actions


Rendements composés trimestriellement










Marché monétaire












3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


1,44

1,73

2,03

2,94

3,16

2,21

2,13

1,88


1er quartile


0,57

1,03

1,52

2,05

2,02

1,75

1,56

1,45


Médiane


0,47

0,94

1,47

1,99

1,94

1,69

1,50

1,37


3e quartile


0,45

0,92

1,39

1,88

1,84

1,60

1,42

1,33


95e centile


0,17

0,65

0,95

1,45

1,67

1,48

1,32

1,22









Obligations canadiennes











3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


2,27

1,55

2,78

5,62

6,30

5,71

4,93

3,92


1er quartile


1,27

0,55

1,81

4,63

5,02

3,85

3,73

3,06


Médiane


0,30

-0,43

0,91

3,91

4,69

3,57

3,36

2,86


3e quartile


-1,78

-2,44

-0,75

2,23

3,30

2,95

3,06

2,61


95e centile


-8,15

-7,19

-6,14

-4,84

-0,01

1,03

2,33

1,83







Obligations canadiennes (mandat Univers)









3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


2,71

1,71

2,97

5,56

5,55

4,51

3,89

3,25


1er quartile


1,55

0,73

2,06

4,65

4,99

3,83

3,53

3,00


Médiane


1,00

0,27

1,50

4,14

4,79

3,68

3,36

2,81


3e quartile


0,24

-0,47

0,84

3,50

4,39

3,42

3,12

2,67


95e centile


-2,73

-3,42

-2,49

0,15

2,73

2,49

2,67

2,32

















 


Rendement pour les périodes se terminant le 31 mars 2020
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

Actions canadiennes - Générales*









3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile

-12,46

-11,47

-8,87

-6,35

1,88

2,00

4,98

3,72


1er quartile

-17,63

-15,57

-12,69

-10,52

-1,86

-0,09

3,33

1,87


Médiane

-20,42

-17,78

-16,21

-13,88

-4,21

-1,95

2,78

1,30


3e quartile

-21,95

-19,76

-18,15

-16,10

-6,36

-3,11

1,77

0,10


95e centile

-28,50

-25,83

-24,87

-23,87

-10,67

-6,51

-1,81

-2,28


S&P/TSX

-20,90

-18,39

-16,37

-14,21

-3,69

-1,92

2,85

0,89


S&P/TSX « plafonné »

-20,90

-18,39

-16,37

-14,21

-3,69

-1,92

2,85

0,89


*     Certains fonds peuvent inclure une portion étrangère








Actions canadiennes - Spécialisées









3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile

-24,42

-18,14

-13,70

-10,63

-5,43

-2,20

1,66

1,88


1er quartile

-26,77

-20,75

-19,44

-17,45

-8,78

-5,20

-0,51

-1,75


Médiane

-29,44

-24,89

-25,66

-24,12

-13,99

-9,50

-4,71

-4,58


3e quartile

-34,14

-27,90

-28,84

-29,20

-17,44

-12,97

-6,17

-6,01


95e centile

-38,55

-37,08

-38,91

-42,82

-29,71

-20,22

-11,47

-11,12


S&P/TSX Petite Cap

-38,12

-34,28

-35,08

-35,25

-20,26

-15,94

-6,35

-6,22


BMO Small Cap pondéré

-36,22

-32,22

-32,65

-31,69

-17,88

-13,78

-4,49

-5,03










Actions américaines











3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile

-5,23

1,80

1,48

5,15

12,05

13,27

14,69

12,74


1er quartile

-8,32

-2,49

0,23

2,87

9,27

11,03

12,50

9,81


Médiane

-11,44

-6,82

-4,52

-3,00

5,46

6,66

9,51

7,89


3e quartile

-15,47

-10,40

-7,96

-5,48

2,57

3,98

8,28

6,69


95e centile

-22,07

-17,61

-15,50

-14,90

-1,84

-0,45

4,97

4,46


S&P 500 ($ CA)

-12,18

-6,05

-3,32

-1,24

5,86

7,39

10,41

9,17
















 

Rendement pour les périodes se terminant le 31 mars 2020

(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

Actions internationales (Europe et Asie)








3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile

-8,41

-0,34

0,06

4,13

3,94

8,11

8,21

7,17


1er quartile

-11,14

-6,95

-6,99

-4,09

-0,68

3,23

5,27

3,94


Médiane

-16,03

-10,23

-10,07

-8,87

-5,04

0,76

3,30

2,62


3e quartile

-19,42

-14,00

-14,77

-15,52

-9,36

-3,06

1,34

0,57


95e centile

-26,86

-21,69

-22,47

-21,77

-11,95

-4,90

-0,24

-1,27


MSCI EAEO ($ CA)

-15,29

-10,26

-10,05

-8,78

-4,60

0,33

3,85

1,73







Actions mondiales (États-Unis, Europe et Asie)








3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile

-6,67

-0,12

1,10

3,54

8,20

11,05

12,25

9,74


1er quartile

-11,07

-5,48

-3,89

-1,96

3,91

6,77

9,17

7,12


Médiane

-14,35

-8,70

-7,89

-6,15

0,13

3,11

6,29

5,08


3e quartile

-18,61

-14,52

-13,77

-13,37

-4,66

-0,79

3,99

3,62


95e centile

-25,79

-20,19

-19,92

-19,03

-9,91

-3,38

1,79

0,83


MSCI Monde ($ CA)

-13,34

-7,86

-6,15

-4,53

1,44

4,16

7,53

5,68










Marchés émergents











3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile

-14,76

-6,28

-8,15

-7,63

-4,10

3,96

9,62

6,07


1er quartile

-15,90

-8,07

-9,61

-9,11

-5,98

2,92

7,81

4,13


Médiane

-18,12

-10,75

-14,45

-14,48

-8,67

0,54

5,14

2,51


3e quartile

-20,47

-17,46

-19,31

-18,40

-10,55

-3,71

1,93

0,84


95e centile

-23,70

-20,15

-21,28

-22,33

-14,00

-6,48

-0,89

-1,33


Marché émerg. MSCI ($ CA)

-16,11

-8,04

-10,65

-11,96

-7,92

0,91

5,66

2,37


 

Les renseignements aux présentes proviennent de sources qui sont jugées fiables; Morneau Shepell Gestion d'actif et des risques ltée (« Morneau Shepell GAR ») ainsi que ses sociétés affiliées (« Morneau Shepell ») déclinent néanmoins toute responsabilité quant à leur diffusion et ne peuvent garantir leur exactitude ni leur exhaustivité. Morneau Shepell GAR et Morneau Shepell déclinent également toute responsabilité en cas d'erreur ou d'omission dans les renseignements, ainsi que pour toute perte et tout autre préjudice encourus. Lorsque les énoncés reposent entièrement ou partiellement sur des renseignements provenant d'un tiers, il n'existe aucune garantie quant à leur exactitude et leur exhaustivité. Ces renseignements ne constituent pas des conseils individuels de nature financière, juridique, fiscale ou de placement; ils ne sont fournis qu'à titre indicatif.

SOURCE Morneau Shepell Inc.

Pour plus de renseignements: Josée St-Pierre, Conseillère principale, Marketing, 855 622-3327, media@morneaushepell.com; Jean Bergeron, FSA, FICA, CFA, Associé, Gestion d'actif et des risques, 514 239-5099, jbergeron@morneaushepell.com