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Morneau Shepell publie les résultats de l'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite

Des rendements élevés pour les caisses de retraite en 2019

MONTRÉAL, le 23 janv. 2020 /CNW/ - Morneau Shepell (TSX : MSI) a publié les résultats de son Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite pour le quatrième trimestre et pour l'année 2019.

Selon l'étude, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont enregistré un rendement médian avant frais de gestion de 2,6 pour cent et de 15,8 pour cent, respectivement pour le quatrième trimestre et l'année 2019.

« Les marchés boursiers et obligataires ont affiché des rendements très élevés en 2019. Le marché obligataire a obtenu un rendement de 6,9 pour cent pour l'ensemble de l'année. L'indice d'actions canadiennes S&P/TSX composé a obtenu un rendement de 22,9 pour cent et l'indice S&P 500 d'actions américaines a obtenu un rendement de 31,5 pour cent (en dollars américains); cette très forte performance a été atténuée par l'appréciation du dollar canadien, ramenant le rendement en dollars canadiens à 25,2 pour cent. L'indice des marchés mondiaux MSCI Monde a affiché un rendement de 21,2 pour cent et l'indice des marchés émergents a obtenu un rendement de 12,9 pour cent (tous deux en dollars canadiens) », mentionne Jean Bergeron, vice-président du Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell à Montréal.

« En ce qui concerne le passif actuariel des caisses de retraite, la baisse des taux d'intérêt fait en sorte que le passif de solvabilité a également augmenté de façon importante durant l'année. Ainsi, malgré les rendements très élevés obtenus par les actifs des caisses de retraite, la situation financière des caisses ne s'est améliorée que d'environ 1,0 pour cent en moyenne en 2019 selon l'approche de solvabilité », ajoute monsieur Bergeron.

Au cours du quatrième trimestre de 2019, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont produit, en moyenne, un rendement supérieur à celui du portefeuille de référence. En effet, le rendement médian des gestionnaires (2,6 pour cent) a été supérieur de 0,5 pour cent au rendement du portefeuille de référence (avec une répartition de 55 pour cent en actions et de 45 pour cent en titres à revenu fixe) utilisé par plusieurs caisses de retraite. Depuis le début de l'année, le rendement médian des gestionnaires (15,8 pour cent) a été inférieur de 0,2 pour cent au rendement du portefeuille de référence.

Obligations canadiennes
Les gestionnaires d'obligations (mandat Univers) ont obtenu un rendement médian de -0,7 et 7,1 pour cent pour le quatrième trimestre et l'année 2019, soit un rendement supérieur de 0,2 pour cent à celui de l'indice de référence pour les deux périodes.

En 2019, les indices d'obligations à court, moyen et long terme ont obtenu des rendements de 3,1 pour cent, 5,8 pour cent et 12,7 pour cent respectivement. L'indice d'obligations à rendement élevé a affiché un rendement de 8,5 pour cent, alors que celui des obligations à rendement réel est de 8,0 pour cent.

Actions canadiennes
Au cours du quatrième trimestre de 2019, les gestionnaires d'actions canadiennes ont produit un rendement médian de 3,0 pour cent, soit 0,2 pour cent inférieur à celui de l'indice S&P/TSX, qui s'établit à 3,2 pour cent. Pour l'ensemble de l'année 2019, le gestionnaire médian a enregistré un rendement de 21,7 pour cent, soit un rendement inférieur de 1,2 pour cent comparativement à l'indice de référence S&P/TSX.

Pour l'année 2019, l'indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX a gagné 15,8 pour cent, l'indice complémentaire S&P/TSX pour les titres à moyenne capitalisation a enregistré une augmentation de 26,1 pour cent et l'indice S&P/TSX 60, qui correspond aux titres à grande capitalisation, a affiché une hausse de 21,9 pour cent.

Actions étrangères
Les rendements médians des gestionnaires de fonds d'actions étrangères ainsi que les rendements des principaux indices pour l'année 2019 sont les suivants :

  • 23,7 pour cent pour les actions américaines contre 25,2 pour cent pour l'indice S&P 500 ($ CA);
  • 18,0 pour cent pour les actions internationales contre 15,9 pour cent pour l'indice MSCI EAEO ($ CA);
  • 20,1 pour cent pour les actions mondiales contre 21,2 pour cent pour l'indice MSCI Monde ($ CA);
  • 15,2 pour cent pour les actions des marchés émergents contre 12,9 pour cent pour l'indice MSCI marchés émergents ($ CA).

Placements non traditionnels
L'indice Dow Jones Crédit Suisse des fonds de couverture (anciennement CSFB/Tremont des fonds de couverture) (hedge funds) a généré un rendement de 0,5 pour cent ($ CA) au cours du quatrième trimestre de 2019 et de 4,1 pour cent pour l'année 2019.

L'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite regroupe environ 322 fonds communs gérés par près de 51 sociétés de gestion de placements. Les fonds communs des entreprises participantes représentent une valeur marchande de plus de 548 milliards de dollars.

Les résultats de notre étude proviennent des rendements fournis par des gestionnaires d'envergure, tant des cabinets de gestion indépendants que des compagnies d'assurance, des fiducies et des institutions financières. Les rendements sont calculés avant déduction des honoraires de gestion.

Les résultats trimestriels de l'Univers de performance sont produits par le Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell. Cette équipe offre des services-conseils indépendants sur tous les aspects de la gestion de l'actif et du passif des caisses de retraite, des fondations et d'autres entités.

À propos de Morneau Shepell
Morneau Shepell est le principal fournisseur de services de gestion des ressources humaines axés sur la technologie, qui adopte une approche intégrée du mieux-être grâce à sa plateforme infonuagique. Nous cherchons à offrir à nos clients tout ce dont ils ont besoin pour favoriser le mieux-être mental, physique, social et financier de leurs employés. En veillant au mieux-être des gens, nous contribuons au succès des entreprises. Nos services portent sur l'aide aux employés et à la famille, la santé et le mieux-être, la reconnaissance, l'administration des régimes de retraite et d'assurance collective, les services-conseils en régimes de retraite et d'assurance collective et les services en actuariat et en placements. Morneau Shepell compte environ 6 000 employés qui travaillent avec près de 24 000 organisations clientes, lesquelles utilisent nos services dans 162 pays. Morneau Shepell est une société cotée à la Bourse de Toronto (TSX : MSI). Pour obtenir de plus amples renseignements, visitez le site morneaushepell.com.




Sommaire



Rendement pour les périodes se terminant le 31 décembre 2019
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

Fonds diversifiés












3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


4,17

6,10

8,53

18,10

8,35

9,31

9,07

8,83


1er quartile


3,05

4,72

7,55

16,79

6,64

7,69

7,99

7,27


Médiane


2,61

4,25

6,71

15,78

5,76

6,76

7,13

6,62


3e quartile


2,24

3,61

5,67

13,73

4,89

6,14

6,68

6,22


95e centile


1,83

2,37

3,95

10,76

3,51

5,00

5,64

5,09


Référence*


2,13

4,01

6,78

16,04

6,49

7,29

7,42

6,68


Référence**


2,44

4,33

7,03

16,63

6,60

7,49

7,70

6,90













*     45 % en titre de dette, 55 % en actions


**   40 % en titre de dette, 60 % en actions


Rendements composés trimestriellement

Marché monétaire












3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


0,50

1,02

1,60

3,08

2,57

1,99

1,85

1,92


1er quartile


0,49

0,96

1,54

2,10

1,92

1,64

1,46

1,39


Médiane


0,46

0,91

1,41

1,97

1,86

1,57

1,41

1,31


3e quartile


0,43

0,84

1,34

1,88

1,79

1,53

1,35

1,26


95e centile


0,30

0,55

1,27

1,78

1,69

1,40

1,22

1,13

Obligations canadiennes











3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


1,25

2,24

5,89

13,64

6,69

6,83

6,88

5,90


1er quartile


-0,35

0,96

3,98

8,41

4,64

4,39

4,36

4,14


Médiane


-0,68

0,60

3,24

7,39

4,36

3,91

3,58

3,63


3e quartile


-0,86

0,42

2,90

6,85

4,18

3,67

3,31

3,33


95e centile


-1,84

-0,01

1,79

5,23

3,81

3,34

3,01

3,08

Obligations canadiennes (mandat Univers)









3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


0,08

1,57

3,77

8,17

4,60

4,28

4,33

4,08


1er quartile


-0,56

0,73

3,27

7,49

4,36

3,95

3,63

3,63


Médiane


-0,68

0,53

3,11

7,14

4,27

3,78

3,42

3,39


3e quartile


-0,84

0,41

2,87

6,76

4,16

3,64

3,22

3,27


95e centile


-0,94

0,13

2,57

6,42

4,02

3,50

3,06

3,14

 


Rendement pour les périodes se terminant le 31 décembre 2019
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

Actions canadiennes - Générales*










3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


5,89

7,38

11,40

25,47

9,25

9,59

11,11

8,69


1er quartile


3,65

6,11

9,30

23,31

6,74

7,89

10,19

7,13


Médiane


2,96

5,37

8,44

21,71

5,46

6,85

9,62

6,50


3e quartile


2,19

4,60

6,66

18,59

4,02

5,63

8,59

5,73


95e centile


1,29

2,49

3,05

9,82

-0,41

2,79

6,15

3,77


S&P/TSX


3,17

5,72

8,46

22,88

5,81

6,89

10,28

6,28


S&P/TSX « plafonné »


3,17

5,72

8,46

22,88

5,81

6,89

10,28

6,28


*     Certains fonds peuvent inclure une portion étrangère

Actions canadiennes - Spécialisées










3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


9,52

14,16

18,25

30,39

7,80

8,34

10,76

9,13


1er quartile


8,66

10,45

13,03

28,92

4,85

5,76

7,70

5,63


Médiane


7,72

7,84

8,62

21,68

0,21

2,37

6,41

4,34


3e quartile


5,82

4,96

5,39

19,46

-2,11

-1,60

3,58

2,85


95e centile


2,26

-1,55

-7,22

-4,03

-13,09

-6,99

0,54

-3,03


S&P/TSX Petite Cap.


6,20

4,91

4,63

15,84

-2,64

-0,87

7,77

3,18


BMO Small Cap pondéré


6,27

5,60

7,12

19,20

-1,23

1,24

8,87

3,91

Actions américaines












3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


8,11

11,05

13,86

28,40

18,56

19,12

15,66

16,91


1er quartile


7,44

9,49

12,72

27,16

16,22

15,66

13,23

14,21


Médiane


6,00

8,71

11,18

23,65

14,02

13,72

11,57

13,23


3e quartile


5,15

7,09

9,36

20,38

11,60

11,78

10,75

12,55


95e centile


3,03

5,48

5,18

13,77

8,63

9,63

9,60

10,58


S&P 500 ($ CA)


6,97

10,08

12,45

25,18

14,09

14,00

12,63

14,25

 

Rendement pour les périodes se terminant le 31 décembre 2019
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

Actions internationales (Europe et Asie)









3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


10,17

10,74

14,62

25,37

10,50

14,85

10,29

12,65


1er quartile


8,10

7,76

10,96

20,77

7,14

11,31

7,95

10,90


Médiane


6,66

6,68

8,59

17,98

4,93

8,91

6,93

8,97


3e quartile


5,92

5,44

5,21

12,68

1,81

6,87

5,21

7,98


95e centile


5,13

3,25

1,99

7,25

-0,84

4,65

3,34

6,12


MSCI EAEO ($ CA)


5,94

6,19

7,69

15,85

4,34

8,34

5,53

8,08

Actions mondiales (États-Unis, Europe et Asie)









3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


9,72

10,62

13,49

28,20

15,72

18,56

13,94

15,70


1er quartile


7,88

8,56

11,02

23,98

12,03

14,04

10,60

12,43


Médiane


6,76

7,74

9,23

20,09

9,07

10,92

9,34

11,32


3e quartile


5,64

6,69

7,48

15,65

6,24

9,05

8,51

10,22


95e centile


2,79

4,83

4,05

13,11

2,28

7,48

6,51

8,37


MSCI Monde ($ CA)


6,32

8,30

10,17

21,22

9,83

11,32

9,39

11,22

Marchés émergents












3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


12,01

9,93

9,42

20,95

5,96

14,55

13,92

12,30


1er quartile


10,48

8,09

7,31

16,66

5,17

12,69

11,43

10,41


Médiane


8,89

6,10

5,47

15,19

2,34

11,93

10,50

9,81


3e quartile


6,13

3,82

3,88

8,98

1,59

9,29

8,55

7,58


95e centile


1,38

-0,93

-1,87

0,32

-2,12

4,30

4,51

5,30


Marché émerg. MSCI ($ CA)


9,62

6,51

4,95

12,87

2,72

10,74

9,98

8,43

 

Les renseignements aux présentes proviennent de sources qui sont jugées fiables; Morneau Shepell Gestion d'actif et des risques ltée (« Morneau Shepell GAR ») ainsi que ses sociétés affiliées (« Morneau Shepell ») déclinent néanmoins toute responsabilité quant à leur diffusion et ne peuvent garantir leur exactitude ni leur exhaustivité. Morneau Shepell GAR et Morneau Shepell déclinent également toute responsabilité en cas d'erreur ou d'omission dans les renseignements, ainsi que pour toute perte et tout autre préjudice encourus. Lorsque les énoncés reposent entièrement ou partiellement sur des renseignements provenant d'un tiers, il n'existe aucune garantie quant à leur exactitude et leur exhaustivité. Ces renseignements ne constituent pas des conseils individuels de nature financière, juridique, fiscale ou de placement; ils ne sont fournis qu'à titre indicatif.

SOURCE Morneau Shepell Inc.

Pour plus de renseignements: media@morneaushepell.com, 855 622-3327; Josée St-Pierre, Conseillère principale, Marketing, 514 392-7862, jstpierre@morneaushepell.com; Jean Bergeron, FSA, FICA, CFA, Vice-président, Gestion d'actif et des risques, 514 392-7852, jbergeron@morneaushepell.com