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Communiqués de presse

Morneau Shepell publie les résultats de l'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite

Des rendements positifs pour les caisses de retraite au troisième trimestre de 2019

MONTRÉAL, le 28 oct. 2019 /CNW/ - Morneau Shepell (TSX : MSI) a publié les résultats de son Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite pour le troisième trimestre de 2019.

Selon l'étude, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont enregistré un rendement médian avant frais de gestion de 1,5 pour cent pour le troisième trimestre de 2019. Depuis le début de l'année, le rendement a été de 12,8 pour cent.

« En général, les marchés ont affiché des rendements positifs au troisième trimestre malgré une augmentation de la volatilité. Le rendement de l'ensemble du marché obligataire canadien a été de 1,2 pour cent. L'indice d'actions canadiennes S&P/TSX composé a obtenu un rendement de 2,5 pour cent alors que l'indice des marchés développés MSCI Monde a obtenu un rendement de 1,9 pour cent (en dollars canadiens). Seuls les marchés émergents ont obtenu des rendements négatifs alors que l'indice MSCI des marchés émergents a obtenu un rendement de ‑2,8 pour cent (en dollars canadiens), mentionne Jean Bergeron, vice‑président et responsable du Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell à Montréal.

Malgré les bons rendements obtenus depuis le début de l'année, la baisse des taux d'intérêt fait en sorte que le passif de solvabilité de nombreuses caisses de retraite a augmenté de façon plus importante que les actifs. Ainsi, la situation financière des caisses de retraite selon l'approche de solvabilité s'est détériorée d'environ 2 à 5 pour cent en moyenne depuis le début de l'année », ajoute monsieur Bergeron.

Au cours du troisième trimestre de 2019, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont produit, en moyenne, un rendement inférieur à celui du portefeuille de référence. En effet, le rendement médian des gestionnaires (1,5 pour cent) a été inférieur de 0,3 pour cent au rendement du portefeuille de référence (avec une répartition de 55 pour cent en actions et de 45 pour cent en titres à revenu fixe) utilisé par plusieurs caisses de retraite.

Obligations canadiennes
Pour le troisième trimestre de 2019, les gestionnaires d'obligations (mandat Univers) ont obtenu un rendement médian de 1,2 pour cent, soit un rendement égal à celui de l'indice de référence.

Durant la même période, les indices d'obligations à court, moyen et long terme ont obtenu des rendements de 0,3 pour cent, 0,9 pour cent et 2,5 pour cent respectivement. L'indice d'obligations à rendement élevé a affiché un rendement de 2,0 pour cent, alors que celui des obligations à rendement réel est de 1,3 pour cent.

Actions canadiennes
Au cours du troisième trimestre de 2019, les gestionnaires d'actions canadiennes ont produit un rendement médian de 2,4 pour cent, soit 0,1 pour cent inférieur à celui de l'indice S&P/TSX, qui s'établit à 2,5 pour cent.

Pour la même période, l'indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX a perdu 1,2 pour cent, l'indice complémentaire S&P/TSX pour les titres à moyenne capitalisation a enregistré une augmentation de 1,7 pour cent et l'indice S&P/TSX 60, qui correspond aux titres à grande capitalisation, a affiché une hausse de 2,7 pour cent.

Actions étrangères
Les rendements médians des gestionnaires de fonds d'actions étrangères ainsi que les rendements des principaux indices pour le troisième trimestre de 2019 sont les suivants :

  • 2,5 pour cent pour les actions américaines contre 2,9 pour cent pour l'indice S&P 500 ($ CA);
  • 0,1 pour cent pour les actions internationales contre 0,2 pour cent pour l'indice MSCI EAEO ($ CA);
  • 0,9 pour cent pour les actions mondiales contre 1,9 pour cent pour l'indice MSCI Monde ($ CA);
  • -2,1 pour cent pour les actions des marchés émergents contre -2,8 pour cent pour l'indice MSCI marchés émergents ($ CA).

 

Placements non traditionnels
L'indice Dow Jones Crédit Suisse des fonds de couverture (anciennement CSFB/Tremont des fonds de couverture) (hedge funds) a généré un rendement de 1,5 pour cent ($ CA) au cours du troisième trimestre de 2019.

L'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite regroupe environ 319 fonds communs gérés par près de 51 sociétés de gestion de placements. Les fonds communs des entreprises participantes représentent une valeur marchande de plus de 548 milliards de dollars.

Les résultats de notre étude proviennent des rendements fournis par des gestionnaires d'envergure, tant des cabinets de gestion indépendants que des compagnies d'assurance, des fiducies et des institutions financières. Les rendements sont calculés avant déduction des honoraires de gestion.

Les résultats trimestriels de l'Univers de performance sont produits par le Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell. Cette équipe offre des services-conseils indépendants sur tous les aspects de la gestion de l'actif et du passif des caisses de retraite, des fondations et d'autres entités.

À propos de Morneau Shepell inc.
Morneau Shepell est le principal fournisseur de services de gestion des ressources humaines axés sur la technologie, qui adopte une approche intégrée du mieux-être grâce à sa plateforme infonuagique. Nous cherchons à offrir à nos clients tout ce dont ils ont besoin pour favoriser le mieux-être mental, physique, social et financier de leurs employés. En veillant au mieux-être des gens, nous contribuons au succès des entreprises. Nos services portent sur l'aide aux employés et à la famille, la santé et le mieux-être, la reconnaissance, l'administration des régimes de retraite et d'assurance collective, les services-conseils en régimes de retraite et d'assurance collective et les services en actuariat et en placements. Morneau Shepell compte presque 6 000 employés qui travaillent avec près de 24 000 organisations clientes, lesquelles utilisent nos services dans 162 pays. Morneau Shepell est une société cotée à la Bourse de Toronto (TSX : MSI). Pour obtenir de plus amples renseignements, visitez le site morneaushepell.com.

 

 

Sommaire

Rendement pour les périodes se terminant le 30 septembre 2019
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

 

Fonds diversifiés

 
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

2,54

5,64

15,23

10,47

9,27

8,76

9,14

8,96

 

1er quartile

1,73

4,56

13,51

7,35

7,40

7,23

7,89

7,49

 

Médiane

1,47

3,78

12,69

6,14

6,49

6,43

7,21

6,54

 

3e quartile

1,15

3,23

11,06

4,45

5,43

5,83

6,73

5,98

 

95e centile

0,38

1,84

8,40

2,16

3,86

4,71

5,66

5,37

 

Référence*

1,84

4,56

13,63

8,92

7,68

6,46

7,55

6,75

 

Référence**

1,85

4,47

13,85

8,53

7,66

6,72

7,77

6,87

   
 

*     45 % en titre de dette, 55 % en actions

 

**   40 % en titre de dette, 60 % en actions

 

Rendements composés trimestriellement

 

Marché monétaire

 
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

0,53

1,18

2,77

4,12

2,66

1,80

1,91

2,01

 

1er quartile

0,49

1,07

1,60

2,12

1,84

1,55

1,43

1,37

 

Médiane

0,46

0,97

1,52

2,02

1,80

1,51

1,34

1,29

 

3e quartile

0,42

0,92

1,42

1,91

1,70

1,45

1,30

1,25

 

95e centile

0,19

0,80

1,31

1,84

1,60

1,31

1,14

1,09

 

Obligations canadiennes

 
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

2,48

7,65

15,59

17,26

10,38

5,59

7,12

6,85

 

1er quartile

1,43

4,14

8,79

10,21

6,11

3,68

4,57

4,62

 

Médiane

1,24

3,87

8,05

9,67

5,71

3,12

4,06

4,21

 

3e quartile

1,16

3,55

7,44

9,02

5,49

2,85

3,73

4,01

 

95e centile

0,56

1,77

5,36

4,76

3,96

2,38

3,52

3,63

 

Obligations canadiennes (mandat Univers)

 
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

1,50

4,27

8,84

10,36

6,16

3,77

4,55

4,56

 

1er quartile

1,28

3,95

8,26

9,99

5,88

3,13

4,07

4,23

 

Médiane

1,21

3,82

7,80

9,65

5,68

2,94

3,83

4,03

 

3e quartile

1,15

3,55

7,44

9,31

5,51

2,79

3,67

3,90

 

95e centile

0,97

2,82

6,53

7,02

4,79

2,57

3,52

3,79

 

 

 

 

Rendement pour les périodes se terminant le 30 septembre 2019
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

 

Actions canadiennes - Générales*

 
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

3,90

8,00

22,07

13,83

9,66

9,40

10,35

8,23

 

1er quartile

3,16

6,59

20,38

7,97

7,96

8,22

9,43

6,69

 

Médiane

2,38

5,12

18,24

6,62

5,90

7,40

8,79

5,82

 

3e quartile

1,20

2,90

14,69

2,55

3,81

6,11

7,67

5,22

 

95e centile

-0,28

-0,30

7,10

-4,96

-0,13

3,95

5,74

2,46

 

S&P/TSX

2,48

5,13

19,11

7,06

6,47

7,36

9,04

5,31

 

S&P/TSX « plafonné »

2,48

5,13

19,11

7,06

6,47

7,36

9,04

5,31

 

*     Certains fonds peuvent inclure une portion étrangère

 

Actions canadiennes - Spécialisées

 
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

5,41

9,34

20,73

3,18

7,80

7,06

10,04

6,65

 

1er quartile

2,01

4,39

18,96

-0,25

4,00

3,24

6,38

3,26

 

Médiane

-0,11

1,04

13,76

-6,12

-0,53

0,39

5,74

0,77

 

3e quartile

-1,83

-2,05

10,19

-7,05

-3,81

-2,28

3,25

0,43

 

95e centile

-3,76

-9,37

-6,17

-21,41

-11,93

-5,67

-0,16

-4,30

 

S&P/TSX Petite Cap.

-1,22

-1,48

9,07

-6,62

-3,33

-1,84

6,45

0,10

 

BMO Small Cap pondéré

-0,63

0,79

12,17

-4,92

-1,70

0,20

7,28

1,12

 

Actions américaines

 
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

4,69

7,65

19,85

14,31

19,39

17,55

16,15

18,19

 

1er quartile

3,30

6,30

18,92

10,19

16,95

15,66

14,21

15,15

 

Médiane

2,51

4,32

16,65

6,46

15,11

13,62

12,86

14,03

 

3e quartile

1,14

3,15

14,54

5,04

12,25

12,58

11,34

13,07

 

95e centile

-0,48

-0,11

9,28

0,22

7,67

9,16

10,63

10,99

 

S&P 500 ($ CA)

2,91

5,12

17,03

6,65

14,21

13,75

13,68

14,61

 

 

 

Rendement pour les périodes se terminant le 30 septembre 2019
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

 

Actions internationales (Europe et Asie)

 
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

2,21

5,89

16,05

7,85

8,84

11,00

10,39

11,84

 

1er quartile

0,70

3,41

12,88

4,99

5,99

7,70

8,00

9,46

 

Médiane

0,08

1,45

9,60

1,52

3,40

6,64

7,13

7,39

 

3e quartile

-1,03

-0,96

6,03

-3,49

1,01

5,21

5,64

6,57

 

95e centile

-2,91

-3,62

1,36

-7,39

-1,55

3,71

3,65

4,69

 

MSCI EAEO ($ CA)

0,23

1,65

9,35

1,06

3,59

6,74

6,16

6,83

 

Actions mondiales (États-Unis, Europe et Asie)

 
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

3,64

6,13

19,20

11,67

15,49

15,63

14,72

15,81

 

1er quartile

1,69

4,10

15,80

7,11

11,90

11,27

11,49

12,73

 

Médiane

0,89

2,24

12,87

3,67

8,58

9,97

9,95

10,86

 

3e quartile

-0,11

0,99

9,24

0,64

5,88

8,12

8,80

9,78

 

95e centile

-0,97

-1,57

6,05

-5,14

2,25

6,63

7,79

7,55

 

MSCI Monde ($ CA)

1,86

3,62

14,01

4,30

9,51

10,48

10,15

10,88

 

Marchés émergents

 
   

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

-0,94

-0,70

8,82

6,15

4,89

9,76

12,48

10,27

 

1er quartile

-1,57

-1,35

6,95

4,49

3,62

8,59

10,50

8,75

 

Médiane

-2,14

-2,69

5,18

2,82

1,80

7,19

9,65

7,37

 

3e quartile

-3,10

-3,68

4,08

0,59

1,18

5,66

7,78

5,97

 

95e centile

-4,05

-6,73

-1,99

-1,54

0,20

1,92

5,35

4,21

 

Marché émerg. MSCI ($ CA)

-2,84

-4,26

2,97

0,75

1,82

6,63

8,64

6,25

 

 

Les renseignements aux présentes proviennent de sources qui sont jugées fiables; Morneau Shepell Gestion d'actif et des risques ltée (« Morneau Shepell GAR ») ainsi que ses sociétés affiliées (« Morneau Shepell ») déclinent néanmoins toute responsabilité quant à leur diffusion et ne peuvent garantir leur exactitude ni leur exhaustivité. Morneau Shepell GAR et Morneau Shepell déclinent également toute responsabilité en cas d'erreur ou d'omission dans les renseignements, ainsi que pour toute perte et tout autre préjudice encourus. Lorsque les énoncés reposent entièrement ou partiellement sur des renseignements provenant d'un tiers, il n'existe aucune garantie quant à leur exactitude et leur exhaustivité. Ces renseignements ne constituent pas des conseils individuels de nature financière, juridique, fiscale ou de placement; ils ne sont fournis qu'à titre indicatif.

SOURCE Morneau Shepell Inc.

Pour plus de renseignements: Jean Bergeron, FSA, FICA, CFA, Vice-président, Gestion d'actif et des risques, 514 392-7852, jbergeron@morneaushepell.com