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Communiqués de presse

Morneau Shepell publie les résultats de l'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite

Des rendements légèrement négatifs pour les caisses de retraite au troisième trimestre

MONTRÉAL, le 25 oct. 2018 /CNW/ - Morneau Shepell (TSX : MSI) a publié les résultats de son Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite pour le troisième trimestre de 2018.

Selon l'étude, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont enregistré au troisième trimestre un rendement médian avant frais de gestion de 0,4 pour cent.

« Les marchés boursiers mondiaux ont enregistré des rendements mitigés au troisième trimestre, les actions américaines ayant surperformé par rapport aux autres grands marchés, avec des rendements de 5,7 pour cent en dollars canadiens pour le S&P 500. Les actions des pays émergents et les actions canadiennes ont connu un trimestre négatif, affichant un rendement de -2,7 pour cent en dollars canadiens et -0,6 pour cent respectivement. Les rendements obligataires au Canada ont également été négatifs au troisième trimestre, à environ -1,0 pour cent pour l'ensemble du marché », mentionne Jean Bergeron, vice-président et responsable du Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell.

« Même si les rendements des actifs ont été négatifs, la diminution du passif actuariel a été plus importante. Par conséquent, la situation financière des fonds de pension sur une base de solvabilité s'est améliorée pendant le troisième trimestre de 2018. Le ratio de solvabilité d'un régime de retraite moyen s'est amélioré d'environ 0,5 à 2,0 pour cent depuis le début du trimestre », ajoute monsieur Bergeron.

Au cours du troisième trimestre de 2018, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont produit, en moyenne, un rendement supérieur à celui du portefeuille de référence. En effet, le rendement médian des gestionnaires (0,4 pour cent) a été supérieur de 0,6 pour cent au rendement du portefeuille de référence (avec une répartition de 55 pour cent en actions et de 45 pour cent en titres à revenu fixe) utilisé par plusieurs caisses de retraite (-0,2 pour cent).

Obligations canadiennes

Pour le troisième trimestre de 2018, les gestionnaires d'obligations (mandat Univers) ont obtenu un rendement médian de -0,8 pour cent, soit un rendement supérieur de 0,2 pour cent à celui de l'indice de référence.

Sur la même période, les obligations à long terme ont connu un rendement de -2,4 pour cent, alors que les obligations à moyen terme ont enregistré un rendement de -0,8 pour cent et les obligations à court terme un rendement de 0,0 pour cent. Les obligations à rendement élevé ont affiché un rendement de 1,0 pour cent, alors que les obligations à rendement réel ont atteint un rendement de -2,2 pour cent.

Actions canadiennes

Au cours du troisième trimestre de 2018, les gestionnaires d'actions canadiennes ont produit un rendement médian de -0,3 pour cent, soit un rendement supérieur de 0,3 pour cent à celui de l'indice S&P/TSX, qui s'établit à -0,6 pour cent.

Sur la même période, l'indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX a perdu 2,8 pour cent, l'indice complémentaire S&P/TSX pour les titres à moyenne capitalisation a enregistré une réduction de 0,3 pour cent et l'indice S&P/TSX 60, qui correspond aux titres à grande capitalisation, a affiché une baisse de 0,7 pour cent.

Actions étrangères

Les rendements médians des gestionnaires de fonds d'actions étrangères ainsi que les rendements des principaux indices pour le troisième trimestre de 2018 sont les suivants :

  • 5,4 pour cent pour les actions américaines et 5,9 pour cent pour l'indice S&P 500 ($ CA);
  • -0,7 pour cent pour les actions internationales contre -0,4 pour cent pour l'indice MSCI EAEO ($ CA);
  • 2,8 pour cent pour les actions mondiales contre 3,2 pour cent pour l'indice MSCI Monde ($ CA);
  • -2,6 pour cent pour les actions des marchés émergents contre -2,7 pour cent pour l'indice MSCI marchés émergents ($ CA).

Placements non traditionnels

L'indice Dow Jones Crédit Suisse des fonds de couverture (anciennement CSFB/Tremont des fonds de couverture) (hedge funds) a généré un rendement de -1,1 pour cent ($ CA) au cours du troisième trimestre 2018

L'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite regroupe environ 327 fonds communs gérés par près de 51 sociétés de gestion de placements. Les fonds communs des entreprises participantes représentent une valeur marchande de plus de 268 milliards de dollars.

Les résultats de notre étude proviennent des rendements fournis par des gestionnaires d'envergure, tant des cabinets de gestion indépendants que des compagnies d'assurance, des fiducies et des institutions financières. Les rendements sont calculés avant déduction des honoraires de gestion.

Les résultats trimestriels de l'Univers de performance sont produits par le Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell. Cette équipe offre des services-conseils indépendants sur tous les aspects de la gestion de l'actif et du passif des caisses de retraite, des fondations et d'autres entités.

À propos de Morneau Shepell 
Morneau Shepell est la seule société offrant des services-conseils et des technologies en ressources humaines à adopter une approche intégrative des besoins en matière de bien-être des employés, de santé, d'assurance collective et de retraite. Elle est également le principal administrateur de régimes de retraite et d'assurance collective et le principal fournisseur de solutions intégrées en gestion des absences au Canada. LifeWorks par Morneau Shepell est une solution de bien‑être global alliant des programmes d'aide aux employés, de bien-être, de reconnaissance et de récompenses. En tant que chef de file dans les domaines des services-conseils stratégiques en RH et de la conception de régimes de retraite avant-gardistes, la société aide aussi ses clients à résoudre des problèmes complexes liés à la main-d'œuvre et offre des solutions intégrées en matière de productivité, de santé et de retraite. Fondée en 1966, Morneau Shepell sert environ 24 000 organisations de toutes tailles, des plus petites entreprises à certaines des plus grandes sociétés et associations en Amérique du Nord. Comptant plus de 4 500 employés répartis partout dans le monde, Morneau Shepell offre ses services à des entreprises à l'échelle planétaire.  Morneau Shepell inc. est une société cotée à la Bourse de Toronto (TSX : MSI). Pour obtenir de plus amples renseignements à ce sujet, visitez le site morneaushepell.com.


 

Sommaire

Rendement pour les périodes se terminant le 30 septembre 2018
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)


Fonds diversifiés




3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


1,75

5,66

4,91

9,16

9,97

9,78

9,20

11,00


1er quartile


0,81

4,18

3,50

7,75

7,51

8,50

7,46

9,04


Médiane


0,44

3,44

2,64

6,84

6,30

7,65

6,80

8,60


3e quartile


-0,04

2,82

2,12

6,00

5,63

7,04

6,10

8,10


95e centile


-0,65

1,79

1,18

3,96

4,24

6,01

4,84

6,75


Référence*


-0,22

2,66

1,95

6,45

5,26

7,09

6,21

7,95


Référence**


-0,09

2,99

2,20

6,80

5,82

7,52

6,46

8,27













*    

45 % en titre de dette, 55 % en actions


**  

40 % en titre de dette, 60 % en actions



Rendements composés trimestriellement      


Marché monétaire




3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


0,46

0,92

1,28

1,63

1,32

1,29

1,49

1,55


1er quartile


0,45

0,87

1,24

1,57

1,26

1,17

1,21

1,17


Médiane


0,42

0,82

1,16

1,49

1,19

1,11

1,11

1,12


3e quartile


0,37

0,70

1,03

1,35

1,04

0,99

1,02

1,01


95e centile


0,11

0,46

0,73

1,09

0,58

0,84

0,84

0,88


Obligations canadiennes




3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


1,04

2,05

2,57

4,39

4,37

6,24

4,83

6,14


1er quartile


-0,48

0,06

0,34

3,00

0,55

3,23

3,61

4,36


Médiane


-0,79

-0,28

-0,09

2,06

-0,23

2,19

2,96

3,71


3e quartile


-0,95

-0,48

-0,35

1,76

-0,62

1,88

2,63

3,43


95e centile


-2,42

-1,47

-1,60

1,46

-1,37

1,48

2,19

3,14


Obligations canadiennes (mandat Univers)




3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


-0,03

0,65

1,09

2,68

1,34

2,72

3,25

3,92


1er quartile


-0,65

-0,06

0,10

2,18

0,02

2,22

2,94

3,73


Médiane


-0,82

-0,27

-0,11

1,87

-0,26

1,96

2,70

3,50


3e quartile


-0,92

-0,37

-0,28

1,74

-0,55

1,79

2,60

3,33


95e centile


-1,01

-0,54

-0,40

1,52

-0,77

1,54

2,38

3,18


 


Rendement pour les périodes se terminant le 30 septembre 2018
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)


Actions canadiennes - Générales*




3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


2,04

7,70

4,06

9,96

12,07

12,92

8,61

10,87


1er quartile


0,33

6,68

2,83

7,69

9,20

10,43

6,78

9,57


Médiane


-0,25

6,12

1,91

6,46

8,06

9,71

6,21

9,20


3e quartile


-0,68

5,34

0,91

4,64

6,87

8,64

4,88

7,73


95e centile


-2,17

3,15

-0,75

2,60

5,12

7,46

3,48

6,20


S&P/TSX


-0,57

6,16

1,36

5,87

7,52

9,70

4,87

7,80


S&P/TSX « plafonné »


-0,57

6,16

1,36

5,87

7,52

9,70

4,87

7,80


*    

Certains fonds peuvent inclure une portion étrangère (max. 30 )


Actions canadiennes - Spécialisées




3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


4,29

8,17

6,95

14,44

11,55

14,73

11,59

14,86


1er quartile


1,46

5,82

3,49

10,30

8,77

11,41

6,58

10,80


Médiane


-0,21

4,04

-2,67

5,26

2,70

9,57

3,18

7,28


3e quartile


-2,76

1,32

-4,59

1,70

0,63

6,76

2,26

5,73


95e centile


-4,43

-0,51

-8,13

-4,15

-0,75

6,53

-0,59

2,48


S&P/TSX Petite Cap


-2,81

3,59

-4,42

0,07

0,64

11,21

1,85

4,24


BMO Small Cap pondéré


-1,15

4,65

-3,46

1,63

2,86

11,69

2,69

5,09


Actions américaines




3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


8,32

14,23

22,54

31,08

23,68

18,09

20,09

21,65


1er quartile


6,38

13,48

16,47

24,25

19,10

15,83

17,61

19,12


Médiane


5,39

11,53

13,38

21,81

16,72

14,43

15,94

18,08


3e quartile


4,91

10,12

11,91

19,72

15,20

13,19

15,12

16,89


95e centile


2,75

8,13

9,61

16,79

13,65

12,60

13,65

16,44


S&P 500 ($ CA)


5,89

11,85

14,08

22,30

17,48

16,12

16,69

19,27













 

Rendement pour les périodes se terminant le 30 septembre 2018
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)


Actions internationales (Europe et Asie)




3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


1,68

5,02

6,07

11,59

13,07

11,80

13,79

13,11


1er quartile


0,34

0,36

1,96

8,00

11,60

9,97

11,11

11,22


Médiane


-0,66

-0,17

1,18

5,76

9,79

8,21

9,11

10,17


3e quartile


-1,34

-0,91

0,25

4,46

8,71

7,46

7,93

8,84


95e centile


-2,57

-3,59

-2,17

2,00

7,52

6,14

6,95

8,18


MSCI EAEO ($ CA)


-0,41

0,36

1,69

6,18

9,70

7,91

8,33

9,31


Actions mondiales (États-Unis, Europe et Asie)




3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


4,50

8,45

12,10

21,67

19,42

16,56

17,71

17,50


1er quartile


3,43

7,07

8,94

16,25

15,39

13,47

14,06

15,44


Médiane


2,77

5,87

7,17

13,53

13,06

12,13

13,02

14,31


3e quartile


1,72

4,12

3,97

10,00

11,29

11,18

11,80

13,22


95e centile


-0,91

-1,27

0,31

7,07

8,94

9,48

9,10

10,19


MSCI Monde ($ CA)


3,16

7,08

8,77

14,97

13,70

12,17

12,59

14,41


Marchés émergents




3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans


5e centile


0,54

-4,78

-1,61

5,71

13,39

15,89

11,31

12,47


1er quartile


-1,28

-6,17

-2,71

4,75

11,46

13,00

9,48

10,96


Médiane


-2,59

-7,53

-3,96

2,66

9,00

11,83

8,55

9,54


3e quartile


-3,82

-10,05

-7,04

-1,11

6,71

9,06

7,04

8,10


95e centile


-4,80

-11,95

-9,16

-2,10

2,57

7,18

5,49

6,90


Marché émerg. MSCI ($ CA)


-2,67

-8,49

-4,46

2,90

9,70

11,41

7,67

8,87












 

Les renseignements aux présentes proviennent de sources qui sont jugées fiables; Morneau Shepell Gestion d'actif et des risques ltée (« Morneau Shepell GAR ») ainsi que ses sociétés affiliées (« Morneau Shepell ») déclinent néanmoins toute responsabilité quant à leur diffusion et ne peuvent garantir leur exactitude ni leur exhaustivité. Morneau Shepell GAR et Morneau Shepell déclinent également toute responsabilité en cas d'erreur ou d'omission dans les renseignements, ainsi que pour toute perte et tout autre préjudice encourus. Lorsque les énoncés reposent entièrement ou partiellement sur des renseignements provenant d'un tiers, il n'existe aucune garantie quant à leur exactitude et leur exhaustivité. Ces renseignements ne constituent pas des conseils individuels de nature financière, juridique, fiscale ou de placement; ils ne sont fournis qu'à titre indicatif.

SOURCE Morneau Shepell Inc.

Pour plus de renseignements: Jean Bergeron, FSA, FICA, CFA, Vice-président, Gestion d'actif et des risques, 514 392-7852, jbergeron@morneaushepell.com; Josée St-Pierre, Morneau Shepell, 514 392-7862, jstpierre@morneaushepell.com