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Morneau Shepell publie les résultats de l'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite

Les caisses de retraite obtiennent des rendements positifs au cours du troisième trimestre de 2017

MONTRÉAL, le 24 oct. 2017 /CNW/ - Morneau Shepell (TSX : MSI) a publié les résultats de son Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite pour le troisième trimestre de 2017.

Selon l'étude, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont enregistré au troisième trimestre un rendement médian avant frais de gestion de 0,9 pour cent.

« Au cours troisième trimestre, le marché boursier canadien ainsi que les marchés boursiers mondiaux ont obtenu des rendements positifs. Au cours de la période, le rebond du secteur de l'énergie a eu un effet positif sur le marché canadien, où l'indice S&P/TSX a progressé de 3,7 pour cent. Pour une deuxième fois cette année, l'appréciation du dollar canadien par rapport à plusieurs devises étrangères a eu des répercussions négatives pour les investisseurs canadiens. Les actions des pays émergents ont obtenu les rendements les plus élevés pour un troisième trimestre de suite, l'indice MSCI Marchés émergents ayant obtenu un rendement de 7,7 pour cent en devise locale (4,0 pour cent $ CA) alors que l'indice S&P 500 des actions américaines a réalisé un rendement de 4,5 pour cent en devise locale (0,5 pour cent $ CA) et que l'indice MSCI EAEO des actions internationales a obtenu un rendement de 3,4 pour cent en devise locale (1,5 pour cent $ CA). Suivant la hausse des taux obligataires au cours des mois de juillet et de septembre, les obligations canadiennes ont produit des rendements négatifs, mentionne Jean Bergeron, associé et responsable du Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell.

La situation financière des caisses de retraite selon l'approche de solvabilité s'est légèrement améliorée au cours du dernier trimestre, en bonne partie en raison des hausses des taux d'intérêt survenues en juillet et septembre. Le passif de solvabilité d'une caisse moyenne n'a pratiquement pas changé au cours du trimestre alors que le rendement médian du portefeuille d'actifs s'est établi à 0,9 pour cent», ajoute monsieur Bergeron.

Au cours du troisième trimestre de 2017, les gestionnaires de fonds communs diversifiés ont produit, en moyenne, un rendement supérieur à celui du portefeuille de référence. En effet, le rendement médian des gestionnaires (0,9 pour cent) a été supérieur de 0,8 pour cent au rendement du portefeuille de référence (avec une répartition de 55 pour cent en actions et de 45 pour cent en titres à revenu fixe) utilisé par plusieurs caisses de retraite (0,1 pour cent). Depuis le début de l'année, le gestionnaire médian a obtenu un rendement de 4,6 pour cent, soit un rendement supérieur de 0,3 pour cent par rapport au rendement du portefeuille de référence.

Obligations canadiennes
Pour le troisième trimestre de 2017, les gestionnaires d'obligations (mandat Univers) ont obtenu un rendement médian de -1,7 pour cent supérieur de 0,1 pour cent à celui de l'indice de référence.

Sur la même période, les obligations à long terme ont connu un rendement de -4,1 pour cent, alors que les obligations à moyen terme ont enregistré un rendement de -1,8 pour cent et les obligations à court terme un rendement de -0,5 pour cent. Les obligations à rendement élevé ont affiché un rendement de 2,3 pour cent, alors que les obligations à rendement réel ont atteint un rendement de -3,0 pour cent. Depuis le début de l'année 2017, le gestionnaire médian a obtenu un rendement de 0,8 pour cent, soit un rendement supérieur de 0,3 pour cent à celui de l'indice.

Actions canadiennes
Au cours du troisième trimestre de 2017, les gestionnaires d'actions canadiennes ont produit un rendement médian de 3,3 pour cent, soit un rendement inférieur de 0,4 pour cent à celui de l'indice S&P/TSX, qui s'établit à 3,7 pour cent.

L'indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX a augmenté de 2,4 pour cent, l'indice complémentaire S&P/TSX pour les titres à moyenne capitalisation a enregistré une augmentation de 2,8 pour cent et l'indice S&P/TSX 60, qui correspond aux titres à grande capitalisation, a affiché une hausse de 4,0 pour cent.

Actions étrangères
Les rendements médians des gestionnaires de fonds d'actions étrangères ainsi que les rendements des principaux indices pour le troisième trimestre de 2017 sont les suivants :

  • 0,2 pour cent pour les actions américaines et 0,5 pour cent pour l'indice S&P 500 ($ CA);
  • 1,6 pour cent pour les actions internationales contre 1,5 pour cent pour l'indice MSCI EAEO ($ CA);
  • 1,0 pour cent pour les actions mondiales, tout comme l'indice MSCI Monde ($ CA);
  • 3,7 pour cent pour les actions des marchés émergents contre 4,0 pour cent pour l'indice MSCI marchés émergents ($ CA).

 

Placements non traditionnels
L'indice Dow Jones Crédit Suisse des fonds de couverture (anciennement CSFB/Tremont des fonds de couverture) (hedge funds) a généré un rendement de -2,1 pour cent ($ CA) au cours du troisième trimestre 2017.

L'Univers de performance des fonds communs des gestionnaires de caisses de retraite regroupe environ 320 fonds communs gérés par près de 50 sociétés de gestion de placements. Les fonds communs des entreprises participantes représentent une valeur marchande de plus de 243 milliards de dollars.

Les résultats de notre étude proviennent des rendements fournis par des gestionnaires d'envergure, tant des cabinets de gestion indépendants que des compagnies d'assurance, des fiducies et des institutions financières. Les rendements sont calculés avant déduction des honoraires de gestion.

Les résultats trimestriels de l'Univers de performance sont produits par le Groupe de services-conseils en gestion d'actif et des risques de Morneau Shepell. Cette équipe offre des services-conseils indépendants sur tous les aspects de la gestion de l'actif et du passif des caisses de retraite, des fondations et d'autres entités.

À propos de Morneau Shepell
Morneau Shepell est la seule société offrant des services-conseils et des technologies en ressources humaines à adopter une approche intégrative des besoins en matière de santé, d'assurance collective, de retraite et d'aide aux employés. La société est également le chef de file parmi les fournisseurs de programmes d'aide aux employés et à la famille (PAEF), le plus important administrateur de régimes de retraite et d'assurance collective et le principal fournisseur de solutions intégrées en gestion des absences au Canada. Grâce à ses solutions en matière de santé et de productivité, ses solutions administratives et ses solutions en matière de retraite, Morneau Shepell aide ses clients à réduire leurs coûts, à améliorer la productivité au travail et à renforcer leur position concurrentielle. Fondée en 1966, Morneau Shepell sert environ 20 000 organisations de toutes tailles, des plus petites entreprises à certaines des plus grandes sociétés et associations en Amérique du Nord. Comptant près de 4 000 employés répartis dans ses bureaux en Amérique du Nord, Morneau Shepell offre ses services à des entreprises au Canada, aux États-Unis et partout dans le monde. Morneau Shepell inc. est une société cotée à la Bourse de Toronto (TSX : MSI). Pour obtenir de plus amples renseignements à ce sujet, visitez le site morneaushepell.com.

 

 

Sommaire

Rendement pour les périodes se terminant le 30 septembre 2017
(Moyennes annualisées, au-delà d'un an)

Fonds diversifiés

               
                 
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

2,91

4,12

9,56

12,91

11,18

9,19

11,38

12,50

 

1er quartile

 

1,60

2,46

6,39

8,42

9,21

7,26

9,53

10,15

 

Médiane

 

0,89

1,59

4,59

6,19

7,81

6,77

9,04

9,63

 

3e quartile

 

0,54

1,13

3,69

4,78

7,32

6,02

8,56

9,17

 

95e centile

 

-0,46

0,41

2,16

3,34

6,35

5,10

7,35

7,65

 

Référence*

 

0,10

1,19

4,30

4,08

7,42

6,13

8,32

7,94

 

Référence**

 

0,37

1,34

4,59

4,86

7,89

6,35

8,64

8,38

                     
 

*     45 % en titre de dette, 55 % en actions

 

**   40 % en titre de dette, 60 % en actions)

 

Rendements composés trimestriellement

                 

Marché monétaire

               
                 
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

0,28

0,52

0,78

1,03

1,16

1,58

1,61

1,20

 

1er quartile

 

0,26

0,48

0,74

0,98

1,03

1,08

1,12

1,11

 

Médiane

 

0,24

0,46

0,70

0,89

0,91

0,95

1,00

1,04

 

3e quartile

 

0,19

0,33

0,55

0,70

0,81

0,84

0,91

0,92

 

95e centile

 

-0,19

-0,40

0,28

0,08

0,63

0,71

0,78

0,84

               

Obligations canadiennes

           
               
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

1,07

2,01

4,47

5,85

7,45

5,46

6,85

6,19

 

1er quartile

 

-1,38

-0,18

1,66

-0,61

3,31

3,87

4,90

3,73

 

Médiane

 

-1,69

-0,48

0,99

-2,25

2,33

3,27

4,14

3,20

 

3e quartile

 

-1,83

-0,71

0,66

-2,93

1,97

2,90

3,78

2,92

 

95e centile

 

-4,15

-0,98

0,36

-6,04

1,47

2,39

3,35

2,47

           

Obligations canadiennes (mandat Univers)

     
           
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

-1,22

0,03

1,49

-0,11

3,04

3,53

4,44

3,59

 

1er quartile

 

-1,58

-0,43

0,99

-2,11

2,24

3,23

4,13

3,20

 

Médiane

 

-1,71

-0,64

0,80

-2,34

2,05

3,04

3,97

3,02

 

3e quartile

 

-1,81

-0,79

0,59

-2,85

1,82

2,85

3,75

2,83

 

95e centile

 

-1,92

-1,00

0,42

-3,24

1,49

2,61

3,58

2,53

 

 

Actions canadiennes - Générales*

         
             
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

6,41

3,72

6,97

15,17

15,86

8,06

11,78

13,40

 

1er quartile

 

4,56

2,97

5,45

11,59

12,54

7,09

10,42

11,36

 

Médiane

 

3,30

2,36

4,57

9,28

11,57

5,70

9,57

10,47

 

3e quartile

 

2,68

1,75

3,78

7,98

10,09

4,51

8,12

9,10

 

95e centile

 

1,29

0,73

1,60

5,29

8,74

3,33

6,90

7,24

 

S&P/TSX

 

3,68

1,99

4,45

9,18

11,67

4,54

8,29

8,06

 

S&P/TSX « plafonné »

 

3,68

1,99

4,45

9,18

11,67

4,54

8,29

8,06

 

*     Certains fonds peuvent inclure une portion étrangère (max. 30 )

             

Actions canadiennes - Spécialisées

         
             
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

4,23

3,14

5,58

12,28

18,03

11,40

14,64

16,60

 

1er quartile

 

3,82

1,57

0,49

8,48

13,76

3,48

8,76

11,28

 

Médiane

 

1,95

-1,69

-0,13

2,74

11,59

3,22

7,55

10,06

 

3e quartile

 

0,16

-2,56

-2,89

-0,86

8,93

1,35

7,33

8,98

 

95e centile

 

-1,68

-4,56

-7,52

-5,20

7,18

-0,06

3,60

5,44

 

S&P/TSX Petite Cap

 

2,36

-3,28

-1,86

1,21

17,23

2,45

5,31

3,94

 

BMO Small Cap pondéré

2,20

-2,14

1,04

4,10

17,08

3,05

5,98

4,66

                 

Actions américaines

             
                 
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

3,85

6,43

13,51

21,43

13,91

18,04

20,37

22,95

 

1er quartile

 

1,35

2,06

8,58

13,75

12,63

15,62

18,92

20,53

 

Médiane

 

0,17

1,18

5,82

12,14

11,19

14,32

17,25

19,04

 

3e quartile

 

-0,76

-0,95

4,44

10,05

9,70

12,94

16,37

18,34

 

95e centile

 

-2,26

-3,28

-2,03

5,51

8,01

10,58

14,74

17,00

 

S&P 500 ($ CA)

 

0,48

1,07

6,18

12,85

13,15

14,88

18,52

19,80

 

           

Actions internationales (Europe et Asie)

   
                     
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

3,68

10,28

19,27

18,56

13,30

16,20

15,07

17,87

 

1er quartile

 

2,21

7,79

15,53

15,54

11,39

11,53

12,92

15,45

 

Médiane

 

1,57

6,52

14,59

14,03

9,70

10,37

10,97

14,07

 

3e quartile

 

1,10

4,75

11,81

11,96

8,61

9,07

9,94

13,51

 

95e centile

 

-0,25

3,51

8,23

9,62

7,01

7,82

9,41

11,93

 

MSCI EAEO ($ CA)

 

1,51

4,90

11,88

13,35

8,79

9,05

10,11

13,71

           

Actions mondiales (États-Unis, Europe et Asie)

     
           
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

3,85

8,39

16,93

19,88

14,71

17,13

17,90

21,22

 

1er quartile

 

2,08

5,64

13,45

16,22

13,33

14,10

15,68

17,76

 

Médiane

 

1,03

3,61

10,05

13,07

11,89

12,50

14,54

16,45

 

3e quartile

 

0,34

2,07

7,52

9,74

10,12

11,53

13,44

15,85

 

95e centile

 

-1,80

-0,66

4,35

6,16

8,94

9,26

10,73

13,57

 

MSCI Monde ($ CA)

 

0,96

2,27

8,19

12,45

10,79

11,81

14,27

16,45

             

Marchés émergents

           
             
     

3 mois

6 mois

9 mois

1 an

2 ans

3 ans

4 ans

5 ans

 

5e centile

 

6,88

11,92

26,13

24,81

22,84

14,78

14,90

13,47

 

1er quartile

 

5,30

10,30

23,39

20,93

19,74

12,62

13,59

12,67

 

Médiane

 

3,69

8,23

20,84

16,59

17,13

11,23

11,68

10,84

 

3e quartile

 

1,10

4,19

14,91

12,35

13,24

8,42

10,54

9,49

 

95e centile

 

-1,09

0,60

9,89

5,44

10,34

6,94

8,03

6,45

 

Marché émerg. MSCI ($ CA)

 

4,04

7,78

19,50

16,96

15,92

9,31

10,41

9,48

 

Les renseignements aux présentes proviennent de sources qui sont jugées fiables; Morneau Shepell Gestion d'actif et des risques ltée (« Morneau Shepell GAR ») ainsi que ses sociétés affiliées (« Morneau Shepell ») déclinent néanmoins toute responsabilité quant à leur diffusion et ne peuvent garantir leur exactitude ni leur exhaustivité. Morneau Shepell GAR et Morneau Shepell déclinent également toute responsabilité en cas d'erreur ou d'omission dans les renseignements, ainsi que pour toute perte et tout autre préjudice encourus. Lorsque les énoncés reposent entièrement ou partiellement sur des renseignements provenant d'un tiers, il n'existe aucune garantie quant à leur exactitude et leur exhaustivité. Ces renseignements ne constituent pas des conseils individuels de nature financière, juridique, fiscale ou de placement; ils ne sont fournis qu'à titre indicatif.

SOURCE Morneau Shepell - Retraite et régimes de retraite

Pour plus de renseignements: Jean Bergeron, FSA, FICA, CFA, Associé, 514 392-7852, jbergeron@morneaushepell.com